权益理财市场：谨慎观望、指数投资成主流

元描述： 权益类理财产品近6月表现亮眼，超八成产品录得正收益，但理财公司在权益类产品的布局上相对谨慎，指数投资或成为未来主流策略。

引言： 权益市场持续波动，理财公司如何把握机遇、规避风险？本文将深入分析权益类理财产品近期表现，探究理财公司在权益资产配置上的策略调整，并展望未来趋势。

投资理财的路上，总有人在寻找着最佳的投资方向。 随着市场环境的变化，权益类理财产品也成为了投资者关注的焦点。那么，近期的权益类理财产品表现如何？理财公司又将如何应对市场变化？让我们一起深入分析，寻找答案。

权益类理财产品表现亮眼，超八成产品录得正收益

近6个月，权益类公募理财产品表现亮眼，超八成产品录得正收益。 南财理财通数据显示，34只权益类公募产品近6月平均净值增长率为6.41%，同期股票基金和偏股基金的涨跌幅分别为1.76%和2.35%，主流市场指数上证指数、深证成指、沪深300的涨跌幅分别为2.88%、-0.13%和0.90%，权益类公募产品跑赢市场指数和公募基金。

华夏理财“天工日开理财产品8号（贵金属指数）”涨幅第一，近6月净值上涨25.89%，另一只产品“天工日开理财产品6号（微盘成长低波指数）”收益率排名第二，为21.92%。 不过，这两只产品的年化波动率均超过30%。此外，还有7只产品近6月涨幅超过10%。

光大理财“阳光红基础设施公募REITs优选1号”收益回撤比最高，为12.26。 这款产品在实现近6月13.30%收益率的同时，最大回撤仅2.18%，展现出较为稳健的投资风格。

然而，也并非所有权益类理财产品都表现出色。 民生理财两款产品“金竹FOF一年持有期1号”、“金竹FOF一年持有期1号”、光大理财“阳光红卫生安全主题精选”、华夏理财天工日开系列3号、4号、7号三款产品近6月收益告负，其中“天工日开理财产品7号（家居建材指数）”近6月跌幅最大，为-13.77%，期间最大回撤也达到27.62%。

权益资产配置占比持续下降，理财公司仍处观望状态

尽管权益类理财产品整体表现较好，但理财公司在权益资产配置上却显得较为谨慎。 2024年上半年，在风险偏好持续下行的趋势下，权益类理财产品存续规模和占比均有所下降。

《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，截至2024年6月末，权益类产品存续规模为0.07万亿元，较2023年末的0.08万亿元下降了12.5%，权益类产品存续规模占银行理财总规模比例为0.25%，较2023年末的0.30%下降了0.05个百分点。

此外，2018年资管新规之后，理财资金投向权益类资产比例逐年下降，理财产品风险偏好持续下行。 银行理财权益投资比例在2018年末曾达到9.92%的高点，近年来权益投资比例逐步降低，2024年6月末权益类资产投资比例已降至2.78%，资产余额为0.85万亿元。

对比来看，公募基金股票型基金规模有所提高，但占比有所下降。 Wind数据显示，2024年6月末股票型基金资产净值为2.83万亿元，环比2023年末提高了2580.96亿元，股票型基金2024年6月末占比9.21%，环比2023年末的9.43%降低了0.22个百分点。

权益类理财产品布局：谨慎观望、指数投资成主流

总体来看，理财公司今年以来在权益类产品的布局上相对谨慎。 公募产品方面仅华夏理财在5月份发行了一只公募产品“天工日开理财产品14号（上证50指数）”，私募产品方面民生理财发行了6只，兴银理财发行了4只，均为封闭式净值型产品。截至8月12日，理财公司存续的权益类公募产品共35只。

从未来产品布局看，指数投资或成为主流策略。 近年来，随着A股市场机构投资者占比不断提高、资本市场有效性提升，获取Alpha收益的难度越来越大，投资者赚取收益更多来自资产配置，资金持续涌入ETF市场，权益类ETF规模节节攀升，截至7月31日净值更新，全市场782只权益类ETF总规模达到20071.26亿元，突破两万亿元大关。

银行理财产品方面，目前渤银理财、兴银理财均有部分产品已在中国理财网登记但未定发售时间，产品发行仍处于观望状态，但其中兴银理财三款待售产品均为量化指数增强类产品。

那么，为何理财公司在权益类产品的布局上如此谨慎？

  • 市场波动加剧： 今年以来，市场波动加剧，投资者风险偏好下降，理财公司为了控制风险，在权益类产品的布局上更加谨慎。

  • 收益率下降： 随着市场竞争加剧，权益类产品的收益率下降，理财公司需要找到新的投资策略来提高收益率。

  • 监管政策趋严： 监管政策趋严，理财公司需要更加严格地控制风险，避免出现风险事件。

面对市场变化，理财公司需要不断调整投资策略，积极探索新的投资方向。 指数投资作为一种较为稳健的投资策略，将成为未来权益类理财产品布局的主流方向。

常见问题解答

1. 权益类理财产品风险高吗？

权益类理财产品通常比债券类理财产品风险更高，因为股票市场波动较大，投资收益难以预测。但权益类理财产品也具有更高的潜在收益。

2. 如何选择适合自己的权益类理财产品？

选择权益类理财产品需要根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素综合考虑。

3. 权益类理财产品适合长期投资吗？

权益类理财产品适合长期投资，因为股市具有长期上涨的趋势。但需要选择优质的股票或基金，并做好风险控制。

4. 如何控制权益类理财产品的风险？

控制权益类理财产品的风险需要做好资产配置、分散投资、止损止盈等工作。

5. 权益类理财产品适合哪些投资者？

权益类理财产品适合风险承受能力较高的投资者，他们希望获得更高的投资收益，但也要承担更高的投资风险。

6. 权益类理财产品未来发展趋势如何？

未来，权益类理财产品将继续发展，但市场竞争将更加激烈。理财公司需要不断创新，推出更加优质的产品和服务，才能在市场中立足。

结论

权益类理财产品在市场中扮演着重要的角色，但投资者需要理性投资，选择适合自己的产品，并做好风险控制。 随着市场环境的变化，理财公司需要不断调整投资策略，积极探索新的投资方向，才能在激烈的市场竞争中立足。

未来，指数投资将成为权益类理财产品布局的主流方向，但这并不意味着权益类理财产品就一定能够获得高收益。 投资者需要谨慎选择，并做好风险管理，才能在投资中获得理想的收益。